1月7日｜華泰證券研報指出，近期，市場密切關注半導體行業的資產運作和擴產進展。展望2026年，看好行業龍頭通過資產運作實現資金充實，進而為長期產能擴充及供應鏈國產化構築堅實底座。華虹半導體的重組草案擬以發行股份方式購買華力微97.4988%股權（交易作價約82.7億元，對應PB 4.2倍），同時擬向特定對象發行股份募集配套資金不超過75.6億元。以2024年數據進行備考測算：1）利潤端，華力微作為優質晶圓代工資產，其注入或將立竿見影地增厚業績。備考歸母淨利潤預計從3.8億元增長151%至9.6億元，帶動EPS從0.22元增長127%至0.50元，盈利能力或實現跨越式提升；2）資產端，若考慮配套融資，公司將引入約76億元現金“活水”，公司總資產/歸母淨資產或增厚16%/21%，大幅充實流動性並助力產線升級。看好“特色工藝+邏輯工藝”的雙輪驅動邏輯，伴隨12英寸產能的擴充及技術平台的協同，看好公司資產質量與長期成長性的雙重重估。給予港股目標價120港幣（前值：119港幣），維持“買入”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯