7月29日|信達證券研報指出,藥明康德TEDIS業務高景氣帶動業績高增長,公司上調全年業績指引。2025年H1實現歸母淨利潤約85.6億元,同比增長101.9%;2025年Q2實現經調整歸母淨利潤36.4億元,同比增長47.9%。認為公司化學業務增長強勁,主要驅動力來自於TEDIS業務高景氣,考慮到多肽&寡核苷酸需求依然旺盛,公司在手訂單儲備豐富,並計劃2025年底將多肽固相合成產能提升至10萬升以上,展望未來1-2年我們推測TEDIS業務將繼續保持高景氣度。整體來看,公司海外客户收入佔比約85%,已經是一家充分全球化且具備全球競爭力的CRDMO龍頭企業。我們認為,從2024年生物安全法案到2025年中美關税衝突,市場對於地緣政治風險的擔憂已經充分演繹,2025年H1公司來自美國客户的業務增速依然強勁,再次打消市場疑慮,全球化趨勢難以抵擋,公司在全球產業鏈中地位穩健。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯