華興資本的研究報告指,青啤(00168.HK) -0.750 (-1.136%) 沽空 $4.04千萬; 比率 15.485% 上半年業績疲弱,收入按年跌7.2%,純利按年升8.2%,並指去年下半年的銷量基數較低,原材料價格較低加上競爭轉溫和,應有助業務在下半年復甦。該行將公司目標價由81元降至57.5元,重申評級「買入」,下調其對公司今年至2026年的收入及經調整純利預測8%至9%,以反映疲弱的宏觀環境。
華興資本預期,青啤下半年的銷量應按年持平,由於部分內地消費者正由較優質的產品轉至中檔及高檔的產品,料期內的平均售價相信會繼續受壓。該行指,公司的現金流強勁,相信公司可以保持其派息比率在65%,相當於今年股息率為5.1%。(vc/a)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2024-10-04 16:25。)
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