滙豐研究報告指,蒙牛乳業(02319.HK) -0.640 (-4.040%) 沽空 $1.11億; 比率 10.454% 上半年淨利潤符合該行先前預期,經調整淨利潤按年下降9%至20.12億元人民幣(下同),遜於該行預期的20.47億元,收入則按年下降7%,跌幅大過該行預期的5%。
管理層將全年收入指引由低單位數增長,下調至中單位數下跌,但維持全年核心經營利潤率持平指引。該行將2025年收入預測下調3%,現料按年跌6%,並將2025年淨利潤預測下調9%至37.17億元。明後兩年盈測降10.1%及11.5%,收入預測降2.6%及2.6%。考慮今年資本開支指引獲下調,及公司計劃處置非核心資產,目標價由21.5港元微升至21.8港元;維持「買入」評級。(ss/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-08-29 16:25。)
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