<匯港通訊> 環球投資管理公司施羅德旗下施羅德基金稱,4月初以來的中港股市強勢,得益於關稅影響好於預期,影響全球經濟增長的預期逐步減弱,巨大的中國居民端資產配置需求或將長期提振對優質股權的需求,積極的股市對於公眾信心和消費具有正面影響。
路透引述施羅德基金副總經理、首席投資官安昀指出,自美國特朗普政府在4月2日「解放日」宣布對等關稅意向以來,投資者開始關注全球經濟增長,但是幾個月以來的情況變化,使得金融市場對於關稅的擔憂總體上是減弱的。
他表示,全球資本市場逐步好轉,也在風險偏好和結構性行情上對於中國股市有所帶動,以美國為主的成熟資本市場過去數月的反彈對於全球其他區域的資本市場起到了帶動的作用;特別是一些產業層面上的不斷進展,使得中國國內的相應行業和股票也有很好的表現,比如人工智能和創新藥等等。
施羅德基金注意到,自2021年以來,中國居民的存款和貸款之間的差距不斷拉大,這意味着巨大的居民端資產配置需求。參考國內外及歷史的情況,該機構認為優質股權或是一個很好的配置方向,估值有吸引力的優質股票應成為很好的選擇。
他認為,這個趨勢可能在中長期持續。綜合當前宏觀環境和政策預期,流動性有望保持寬鬆水平,積極的股市對於公眾信心和消費有正面影響,且中美關係的緊張態勢也已經被充分預期,這些因素或有助於緩解市場下行風險。
對於下半年A股市場,安昀稱,結構性機會的把握是第一位的,對於港股市場施羅德持相對積極觀點,因港股市場優質公司數量近兩年持續增加,許多公司或是結構性收益的主要來源之一,且政策層面對香港市場一貫支持,許多A股優質公司選擇赴港上市,有效提升了港股市場的質量和深度。
安昀指出,科技行業結構性機會仍然存在,近期國內算法取得突破、部分晶片出口管制放鬆,為國內市場注入活力,國產模型迭代加速,投資焦點正轉向AI應用層;擁有龐大用戶基礎的平台型公司仍有機會通過創新應用實現價值,提供一個擁擠程度較低的新戰場。 (WL)
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