5月19日|中泰證券研報指出,芯原股份26Q1新簽訂單再創新高,AIASIC趨勢確定推動業績高增。25年實現歸母淨利潤-5.28億元,虧損收窄0.73億元,26Q1實現歸母淨利潤-3.41億元,虧損同比擴大1.21億元,環比擴大1.60 億元。25年收入高增,虧損小幅收窄;Q1利潤虧損擴大,主因新增激勵費用+收購逐點半導體費用,影響淨利潤約1億。新簽訂單量再創新高,充分驗證ASIC 產業趨勢,公司系行業龍頭有望充分受益。此前公告披露2026年1月1日-4月20日新簽訂單45.16億,歷史新高。下游互聯網客户需求旺盛,公司有望充分受益行業β,在手訂單一年內轉化率預計超90%,業績彈性有充足保障。預計2026-2028年公司淨利潤至9.87/17.95/29.81 億,對應PE估值分別為135/74/45倍,維持“買入”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯