9月21日丨中信証券研報表示,目前整體的行業選擇框架依然是圍繞資源+新質生產力+出海。資源股在供給受限以及全球地緣動盪的預期推動下,從週期屬性轉向偏紅利屬性會帶來估值體系重構,博弈美聯儲降息的資金退潮帶來的波動可以忽略。更大的中期線索還是中國製造業龍頭的全球化,將份額優勢轉化為定價權和利潤率提升,帶來超越本國經濟基本面的市值增長,從而逐步打破行情與基本面背離且全靠流動性驅動的錯誤認知。配置結構上,保持定力,右側趨勢品種繼續聚焦資源、消費電子、創新藥和遊戲;左側配置關注化工和軍工;產業趨勢層面,近期重點關注AI從雲側邏輯開始向端側邏輯擴散。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯