<汇港通讯> 花旗发报告指,略上调中国石油(00857)目标价2.5%,从8港元至8.2港元,维持「买入」评级。为花旗的石油行业首选。
花旗上调对该公司2025-2026财年每股盈利预测4%和6%,主要反映综合天然气整体盈利更强势。
花旗同意管理层平衡可再生能源以及非传统天然气的发展,因爲这仍是长期天然气需求增长强势的潜在收益者。尽管2024年第四季度天然气市场好於预期,部分能够反应来自勘探和生产(E&P)转移的价格下降,但仍能看到进口天然气损失将进一步减少,且实现油价进一步上涨,相信这可以推动盈利增长。
该行认为,该公司可以透过进一步提高派息比率,以捍卫2024财年的绝对每股股息,这应该可以缓冲对石油市场供应过剩的担忧。该公司仍是该行在中国油气产业的首选,而中石化(00386)下游盈利复苏,似乎受到成品油需求逆风及化工利用率极低的限制。(JJ)
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