中银国际指，油价自今年7月以来因明年供应过剩担忧而下滑。纵使油组与夥伴国(OPEC+)会後油价未见正面反应，但OPEC+已尽力避免明年首三季出现显着供应过剩。该行又指，特朗普再度担任美国总统对油市带来不确定性，尤其是对伊朗的立场。
该行下调对明年及後年油价预测8%及12%，并调整明年及往後美元兑人民币汇价预测，由7.05调整至7.3，因而下调对三大中资石油股明年及後年盈利预测4%至19%及10%至19%。
该行认为，「三桶油」目前估值不高，在今年下半年表现疲弱下，股价仅为明年预测市盈率5.7至9.3倍，明年预测股息率达6.5至7.8厘。油企亦可为人民币兑美元贬值提供保障，因此重申对中国石油股「增持」评级，首选中海油(00883.HK) +0.400 (+2.235%) 沽空 $1.88亿; 比率 13.308% 。
下表为中银国际对「三桶油」最新投资评级及目标价：
股份│投资评级│目标价
中海油(00883.HK) +0.400 (+2.235%) 沽空 $1.88亿; 比率 13.308% │买入│26.64元->24.97元
中石油(00857.HK) +0.100 (+1.730%) 沽空 $1.40亿; 比率 21.028% │买入│8.03元->7.05元
中石化(00386.HK) +0.060 (+1.412%) 沽空 $7.47千万; 比率 13.250% │买入│5.76元->4.9元
(fc/a)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-12-23 16:25。)
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