5月26日|长江证券研报指出,恩捷股份(002812.SZ) -0.410 (-1.454%) 2025年一季报归母净利润0.3亿元,同比下降83.6%,环比扭亏;扣非净利润0.3亿元,同比下降80.4%,环比扭亏。拆分来看,预计公司Q1出货同比保持增长态势,环比受到季节性影响略有承压。展望来看,公司全年出货有望保持积极增长。当前价格企稳筑底,后续大幅下修可能性不大,随海外客户积极放量和出货结构优化有望进一步修复。而公司24Q4 大幅计提减值轻装上阵,叠加固态电解质及电解质隔膜等新产品放量,打开盈利想象空间。中期来看,随出货结构优化、规模化降本和副业盈利修复,公司相对盈利优势和龙头地位凸显。继续推荐。
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