2月25日|东方证券研报指出,近年来华润三九(000999.SZ) +1.050 (+2.412%) 业绩稳健:2020-2023年,归母净利润自16.0亿元增长至28.5亿元,CAGR为21%。公司依托内生外延双轮驱动发展,重视研发创新,管线布局丰富。2023年,公司在研项目共计112项。同时,公司很重视股东回报,近年分红比例不断提升。看好公司中药大健康龙头的领先地位,CHC业务有望保持稳健增长,RX 业务逐步企稳,同时外延并购夯实了长期增长潜力,参考可比公司平均市盈率,给予公司2025年19倍PE,对应目标价56.81元,首次覆盖给予“买入”评级。
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