1月22日|国海证券研报指出,寒武纪(688256.SH) +16.120 (+2.579%) 预计2024年营收增速50%+,Q4首季度实现盈利。认为公司确收存在季节性波动,以及Q4或为交付+订单下达主要季度,存在确收周期影响,预期2025年营收端有望持续增长。利润方面,2024Q4归母净利率中位数约30%,业绩拐点显现。公司为智能芯片领域全球知名的新兴公司,能提供云边端一体、软硬件协同、训练推理融合、具备统一生态的系列化智能芯片产品和平台化基础系统软件,有望受益于大模型发展带来的算力需求,以及公司产品不断选代。维持“增持”评级。
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