1月14日|华创证券研报指出,中远海能(600026.SH) +0.530 (+4.163%) 2024年预计实现归母净利39.6亿,同比增长17.2%。考虑到前三季度化工品供应链业务尚未并表,相同口径下测算(即全年重述后业绩减去前三季度未重述业绩),2024Q4预计实现扣非归母净利6亿,同比下降25%。短期来看,建议持续关注制裁落地的持续性和范围,若持续加强,或将明显增加运输难度及成本,有望利好于合规市场的需求承接,并推动老旧船出清。油运作为强弹性品种,供给逻辑明确,一旦需求上行,运价弹性巨大,参考过去三年PB平均值,给予公司2025 年1.9倍PB估值,对应目标价16.8元,预期较现价32%空间,维持“推荐”评级。
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