交銀國際研究報告指,超微(AMD.US) 近期宣布向OpenAI提供基於MI450系列晶片/Helios機櫃方案的AI算力產品,共建6GW數據中心。該行認為,是次協議或意味著之前市場關注的MI400/450系列晶片的市場和技術前景已取得重大進展。AMD的人工智能生態的一系列方案或已經獲得行業領先客戶的認可,其中主要包括Instinct系列GPU、ROCm的開源軟件系統、UALink通信系統/Vulcano NIC通信晶片以及Helios機櫃部署,為AMD系統成為行業主流算力部署方案之一奠定基礎。
該行估算,第一個GW或將帶來150億至210億美元的收入,並主要在2027年之前完成。如果項目順利進行,今後每GW的部署為AMD帶來的收入或顯著高於第一個GW。此外,據項目進展和AMD股價水平,AMD或在2030年10月前向OpenAI以0.01美元發行公司不超過1.6億股或的窩輪或認股權,約佔股本10%。
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該行將2026及27年收入預測上調至422億及558億美元,非通用會計準則每股盈利預測上調至6.16美元及8.76美元;目標價由196美元升至248美元,維持「買入」評級。(ss/da)(美股為即時串流報價; OTC市場股票除外,資料延遲最少15分鐘。)
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