里昂指,新東方(09901.HK) -11.300 (-24.197%) 沽空 $3.49億; 比率 23.705% (EDU.US) 股價績後跌逾兩成,受東方甄選(01797.HK) -0.380 (-2.349%) 沽空 $3.46千萬; 比率 10.395% 拖累盈利率遜預期及海外業務展望轉弱影響,縱其K-12業務仍處於軌道。該行基於海外業務及東方甄選展望轉弱,下調2025財年收入及盈利預測,將新東方(EDU.US) 目標價由94.1美元降至66.28美元,維持「跑贏大市」評級,基於目前估值不高。該行估算公司75%市值為淨現金,連同K-12業務,即使不計東方甄選及海外業務,估值亦超越現市值。
該行預測公司2025財年收入按年升13.6%至49億美元,教育業務按年升24%至42.5億美元,較該行早前預測下調7%,主要基於東方甄選出售「與輝同行」及更疲弱海外業務展望,後者受海外留學意欲下降及疲弱宏觀下消費降級影響。該行料公司第三財季教育收入按年升16%至10.4億美元,略高於公司指引的10.1億至10.3億美元。(fc/w)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-01-22 16:25。) (美股為即時串流報價; OTC市場股票除外,資料延遲最少15分鐘。)
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