花旗預期攜程集團(09961.HK) -0.400 (-0.083%) 沽空 $1.27千萬; 比率 3.739% 第四季收入及經調整經營利潤將大致符合市場預期。在第四季傳統旺季期間,攜程可能繼續擴大市場份額,而國內酒店業務可受惠於平均每日房價(ADR)回升及穩健的客房晚數(room nights)增長。
展望2026年,該行認為反壟斷調查除可能帶來罰款外,亦為國內酒店業務增添不確定性,但基於其在高價值流量及客戶服務方面的優勢,相信攜程長期的國內市場地位仍將保持穩固。
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該行將2026及2027年經調整盈利預測分別下調9%及5%,以反映對國內酒店業務的潛在影響,將攜程(TCOM.US) 美股目標價由86美元下調至82美元。該行預期反壟斷調查期間股價將區間波動;待調查完結後,投資者對其基本面前景將有更清晰能見度。基於攜程的行業領先地位,維持「買入」評級。(ss/u)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2026-01-30 12:25。) (美股為即時串流報價; OTC市場股票除外,資料延遲最少15分鐘。)
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