摩根大通發表研究報告指,市場對農夫山泉(09633.HK) -1.820 (-3.877%) 沽空 $4.74千萬; 比率 29.213% 下半年盈利預期略為下調,加上對其明年的盈利預測出現分歧,因此引發投資者獲利盤湧現,導致該股近日的股價表現跑輸大市。
隨著年底臨近,投資者對農夫山泉明年展望的預期分歧加劇。該行略微下調公司今年的利潤率預期,並將2026至27年的每股盈測下調2至3%,以反映對明年行業競爭更為保守的評估,維持公司「增持」評級,並將目標價由62.3元下調至55元。
摩通表示,在2026年基本預測中,農夫山泉的瓶裝水與茶飲收入將分別按年增長10%及15%,PET價格基本持平,毛利率與淨利潤率維持穩定。該行預計公司淨利潤達170億元人民幣,按年增長14%,淨利潤率為30%。(sl/u)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-12-15 12:25。)
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