<匯港通訊> 東亞證券發表報告,將阿里巴巴(09988.HK) -4.200 (-2.574%) 沽空 $17.57億; 比率 12.242% 目標價由178港元,調低10%至196港元,但投資評級由「買入」降至「增持」。
該行指,阿里巴巴預計將於本月中旬公布第二財季業績,預計整體收入按年增速將放緩至4%,但雲業務收入增長料繼續加速至30%以上,屬潛在亮點之一,中國電商業務收入預期按年增加12%,主要受益於閃購業務的新增貢獻。由於集團仍需為外賣和閃購業務增加投入,加上 AI 相關基礎設施的資本開支大增,可能短期內續拖累集團經調整利潤率表現。
該行稱,阿里巴巴未來12個月預測市盈率為21.1倍,高於在香港上市以來的平均值(19.2倍)約0.2個標準差,惟較歐美上市的 AI 雲企業仍存在大幅折讓。隨著國內 AI 應用範疇愈趨廣泛,集團雲業務之估值料尚有上調空間,支持集團估值向上修復。因此給予阿里巴巴2027財年目標市盈率為21.8倍,另外新增集團2027財年每股經調整盈利為8.4元人民幣。
(BC)
(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-11-04 16:25。)新聞來源 (不包括新聞圖片): 滙港資訊