華泰證券研究報告指出，中國海洋石油(00883.HK) +0.760 (+4.077%) 沽空 $4.64億; 比率 11.807% 今年上半年實現營業收入2,076億元，按年降8%，實現歸母淨利潤695億元(扣非後694億元)，按年降13%(扣非後按年降12%)。
該行表示，需求側方面，伴隨北半球進入傳統旺季，夏季出行及發電對全球石油需求形成較好支撐，中國、美國和歐洲等地區煉廠吞吐量明顯提升，但考慮該集團持續超產，認為實際產量增長或低於目標；又考慮全球新能源替代穩步推進，疊加中海油協同意願顯著趨弱，以及南美、非洲等低成本增量集中釋放，該行維持今明兩年布倫特原油均價預測分別為68美元、62美元每桶。
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考慮全球原油供需格局進一步趨弱，華泰證券下調公司石油液體實現價格，由此下調公司2025至2027年歸母淨利潤至1,324億、1,262億、1,321億元(前值為1,425億、1,441億、1,484億元，下調幅度為7%、12%、11%)，每股盈利為2.78元、2.65元、2.78元。
華泰證券又考慮公司原油產量佔比較高，受油價下跌影響較大，給予公司2025年12.5倍、9倍市盈率，中海油A股(600938.SH) +0.300 (+1.178%) 34.75元、中海油(00883.HK) +0.760 (+4.077%) 沽空 $4.64億; 比率 11.807% 目標價27.49港元(前值27.42港元，對應2025年8.5倍市盈率)，港股及A股均維持「買入」評級。(hc/w)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-08-28 16:25。) (A股報價延遲最少十五分鐘。)
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