中金發表報告指,ASMPT(00522.HK) +0.600 (+0.732%) 沽空 $4.64千萬; 比率 24.378% 公布第三季業績,收入符合預期,主要是先進封裝及主流業務均受益於AI人工智能;毛利率35.7%,主要是受產品組合影響;淨利潤虧損2.69億元,主要是受深圳工廠清盤影響,剔除重組費用和存貨注銷後,本季度經調整盈利為1.02億元。
報告指,第三季季度新增訂單4.63億美元,受一家高密度基板廠商取消訂單影響,原訂單總額應當為4.87億美元。第三季收入符合預期,盈利低於該行預期。由於一次性訂單取消和深圳工廠重組(已完成),以及公司存在的AP業務平淡的問題,下調2025年收入5%至135.6億元,下調淨利潤75%至2.5億元;維持2026年盈利預測不變。
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中金維持ASMPT「跑贏行業」評級,由於市場對公司的AP業務仍看好,且市場估值中樞上移,上調目標價25%至90元。(ha/a)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-11-03 16:25。)
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