高盛發表報告指,未來一個月將召開「兩會」,而內銀亦將發表2024年全年業績報告,銀行資本結構重整可能成為投資者關注的焦點。該行認為,大型國有銀行可利用新資本維持2025年及2026年的股息派發,並可能在2025年8.5%的貸款增長預測下仍有盈餘資本。
高盛指,注意到內銀一個主要風險可能是低利率環境下的過度信貸增長,這將消除資本,導致更快出現潛在資金短缺。然而到目前為止,儘管1月的系統信貸增長超出預期,但由於銀行對今年貸款增長的保守指引和更多政府債券的加入,認為無須過度憂慮。
根據該行對內銀今年展望,中行(03988.HK) +0.040 (+0.928%) 沽空 $5.75億; 比率 25.162% 、農行(01288.HK) +0.010 (+0.218%) 沽空 $3.63億; 比率 35.919% 及工行(01398.HK) -0.010 (-0.179%) 沽空 $3.85億; 比率 18.006% 將會受惠於中央注資,亦對招行(03968.HK) +0.200 (+0.448%) 沽空 $3.38億; 比率 38.962% 給予買入評級。(ha/u)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-02-21 16:25。)
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