中金的研究報告指,金蝶國際(00268.HK) -0.820 (-5.750%) 沽空 $2.58億; 比率 20.807% 去年業績略低於市場預期,收入按年升10.2%略低於市場預期,淨虧損1.42億元人民幣,2023年同期為2.1億元人民幣,減虧幅度略小於預期。
該行認為金蝶國際訂閱轉型持續深化,人工智能(AI)引領業務價值加速釋放。公司去年經營虧損收窄至3.35億元人民幣,隨大企業業務規模效應逐步顯現,預計今年公司有望於淨利潤層面的盈虧平衡。
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中金表示,考慮金蝶國際在宏觀影響下收入確認節奏尚存不確定性,下調2025年收入預測7.1%至71億元人民幣,引入明年收入預測81億元人民幣、淨利潤預測4.8億元人民幣和經營性現金流預測17.5億元人民幣。該行維持對其「跑贏行業」評級,以及上調目標價79%至17港元。(vc/j)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-03-21 16:25。)
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