摩根士丹利發表報告指,京東物流(02618.HK) -0.080 (-0.606%) 沽空 $5.08千萬; 比率 11.774% 去年業績大致符合預期。撇除德邦和快越物流的貢獻,預期其核心供應鏈淨利率在去年第四季按年略有收縮。該行維持對京東物流評級「與大市同步」,目標價11.6元。
管理層預期今年的營收增長率將加速至11%至13%(low-teens),但前期投資和較高的實際稅率將使純利按年增長降至中單位數。該行認為淨利率的按年收縮會讓市場失望。考慮到其單位數的利潤成長前景,認為14倍的2024年市盈率已經足夠。同時,根據管理層的說法,沒有股東回報計劃。
(ha/)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-03-10 16:25。)
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