中銀國際研究報告指出,瑞聲科技(02018.HK) -0.220 (-0.683%) 沽空 $4.88千萬; 比率 27.597% 2025財年業績表現良好,毛利率從2025年上半年的20.7%回升至下半年的23%,主要得益於營運槓桿效應以及高毛利項目的貢獻。
該行表示,面對儲存漲價危機,管理層認為瑞聲科技在2026年將表現強勁,收入增速甚至能在2025年的基礎上加速,毛利率持續改善,這得益於其提前進行的AI(VC散熱/CDU)和汽車電子業務(車載音響)等多元化佈局。又認為市場對此有積極解讀。
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中銀國際小幅下調集團今明兩年每股盈測各6%及7%,以反映安卓手機市場今年的行業壓力影響,並將目標價從54港元下調至47.2港元(基於2026年18倍市盈率);維持「買入」評級。(hc/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2026-03-23 16:25。)
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