麥格理研究報告指,小米(01810.HK) -0.750 (-1.451%) 沽空 $16.22億; 比率 15.488% 今年首季毛利率勝預期,由物聯網產品、電動車及互聯網服務帶動。當中物聯網收入按年升59%,毛利率繼續擴張。而電動車毛利率按季升2.8個百分點至23.2%,經營虧損按季收窄50%至約5億元人民幣。但該行認為智能手機業務於印度市場的表現未令人滿意,當中銷量按年跌約38%,市場份額按年跌4.4個百分點。
該行料小米的物聯網增長勢頭會持續,預期電動車虧損會因規模經濟而進一步收窄。該行將小米2025至27年非國際財務報告準則淨利潤預測上調6%、1%及3%。目標價上調1.4%至69.32元,重申「跑贏大市」評級。(ss/j)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-05-30 16:25。)
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