<匯港通訊> 野村發報告指,翰森製藥(03692)今年上半年業績因與葛蘭素史克(GSK)合作收入增加而超預期,上調目標價11%,由31.82港元升至35.47港元,維持「中性」評級。
報告表示,今年上半年翰森製藥總收入同比增長14.3%至74億元人民幣,較彭博及該行預期高出12%。上半年淨利潤同比增長15%至31億元人民幣,亦分別高於彭博預期和該行預測25%和30%。
野村認爲,翰森製藥收入超預期主要由於合作收入達16億元人民幣,認為主要來自與葛蘭素史克(GSK)此前合作的里程碑付款。若剔除此項目,藥品銷售收入為58億元人民幣,與野村預測基本一致)。其中,集團創新藥銷售同比增長24%至45億元人民幣,彌補了2025年上半年傳統藥品銷售疲弱的表現。 (CW)
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