<匯港通訊> 高盛發報告指,維持蒙牛乳業(02319)目標價21.8港元,重申「買入」評級。
高盛指,蒙牛2月18日發盈利預警,排除一次性非現金減值損失,注意到蒙牛的核心經營利潤和純利,比2024年的預期高,主要受惠於毛利率改善及現金流强勢。管理層表示,若沒有一次性減值損失,純利將會和2023年同比持平。
高盛對蒙牛重申「買入」評級,主要原因包括:1)核心純利超出2024年預期;2)估值和股東回報吸引,市價反映2025年預測股息率4.3%, 按派息比率50%計算。(JJ)
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