里昂發表研報指,耐世特(01316.HK) 0.000 (0.000%) 沽空 $4.33千萬; 比率 23.111% 今年上半年的亞太地區市場業務維持強勁增長,惟美國市場經營則因為成本轉型期及不利的匯率環境而陷困。該行預計,美國稅收政策變化所導致的更高有效稅率影響可能會持續至2026年,但往後可能將回落介乎10%至20%。
耐世特管理層曾表示,將於今年下半年推出更多新項目,並有望實現2024財年新訂單銷售達60億美元的目標。該行認為,耐世特擁有領先的線控轉向(SBW)技術及先行者優勢,並將成為高級駕駛輔助系統(ADAS)及無人駕駛計程車(robotaxi)趨勢下的中長期催化劑。
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考慮到不利的稅收政策、全球(中國除外)的汽車需求放緩、地緣政治風險等因素,里昂將耐世特目標價由4.5元下調至3.3元,維持「跑贏大市」評級。(js/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-02-21 16:25。)
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