里昂發表報告指,華潤萬象生活(01209.HK) -0.120 (-0.312%) 沽空 $2.14千萬; 比率 25.432% 上半年盈利增長低於該行早前的2025年核心利潤預測,原因在於物業管理業務增長低於預期。然而商業管理業務表現依然強勁,毛利增長24.4%,受惠於租戶銷售額按年增長21.1%。該行認為,華潤萬象生活業務是大城市高端消費的代表,將繼續跑贏整體消費。
該行下調對公司今年至2027年各年利潤預測介乎1.3%至3.7%,對該股估值基礎調整至2027年每股盈利,目標價從35.8元上調至41.2元,維持「跑贏大市」評級。(fc/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-09-03 16:25。)
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