美銀證券發表報告，預期內地物業管理股受惠任何房市刺激政策，但短期或欠缺行業的催化劑。另一方面，該行認為管理費收取及定價壓力或構成長期隱憂。撇除碧服(06098.HK) -0.070 (-1.220%) 沽空 $3.28千萬; 比率 13.580% ，該板塊估值相當於預測今年市盈率11倍，對比未來10%盈利增長及逾4%的2024年預測股息率。基於行業整體增長放緩，該行偏好基本因素穩固及股東回報政策較友好的股份，因而維持對保利物業(06049.HK) -0.550 (-1.730%) 沽空 $8.66百萬; 比率 15.885% 及華潤萬象生活(01209.HK) -1.550 (-4.579%) 沽空 $8.99千萬; 比率 33.988% 的「買入」評級，並維持對選擇性選股看法，目標價削減5%，主要基於今年業績預測下調。相關內容《大行》滙豐研究：內房股隱含13至42%上升空間 偏好潤地(01109.HK)、龍湖(00960.HK)、華潤萬象(01209.HK)及貝殼(BEKE.US)該行下調對行業2024年至2026年盈利測介乎3%至5%，去年收入及核心盈利增長預測料分別9%及14%，今明兩年行業盈利增長料各放緩至12%及10%。下表為該行對內地物管股H股最新投資評級及目標價：股份│投資評級│目標價(港元)碧桂園服務(06098.HK) -0.070 (-1.220%) 沽空 $3.28千萬; 比率 13.580% │跑輸大市│4.7港元→4.4港元中海物業(02669.HK) -0.300 (-5.576%) 沽空 $4.40百萬; 比率 9.717% │中性│5.3港元→4.8港元華潤萬象生活(01209.HK) -1.550 (-4.579%) 沽空 $8.99千萬; 比率 33.988% │買入│35港元→34港元綠城服務(02869.HK) -0.260 (-6.280%) 沽空 $1.49百萬; 比率 8.059% │中性│3.8港元萬物雲(02602.HK) -1.000 (-4.255%) 沽空 $1.94千萬; 比率 17.104% │中性│21.3港元保利物業(06049.HK) -0.550 (-1.730%) 沽空 $8.66百萬; 比率 15.885% │買入│38港元→36港元(fc/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-02-28 16:25。)相關內容《大行》滙豐研究：中國樓市已見底 重申潤地(01109.HK)龍湖(00960.HK)華潤萬象生活(01209.HK)貝殼(BEKE.US)「買入」評級