華泰證券發表報告指，龍源電力(00916.HK) +0.301 (+4.568%) 沽空 $2.35千萬; 比率 30.233% 2026年第一季實現營收78.68億元人民幣(下同)，按年跌4%，淨利潤16.24億元，按年跌15%，扣非淨利潤16.39億元，按年跌12%，淨利潤符合該行預測區間14億至18億元。公司風電與光伏裝機規模穩步擴張，來風偏弱拖累風電出力。首季風電電價按年及按季上漲，光伏電價維持低位，度電淨利潤按年略降、按季大升。機制電價落地與環境價值顯性化，看好新能源長期收益率有望趨於穩定。公司基本面向上拐點臨近，該行對龍源電力(001289.SZ) +0.620 (+3.832%) A股及H股均維持「買入」評級。
該行預計龍源電力2026至2028年淨利潤為44.89億、55.2億及66.5億元，較前值分別上調2.5%、9.5%與10.1%，三年年均複合增長率為14%，對應每股盈利預測為0.54、0.66及0.8元。上調主要是考慮到風電新增裝機與電價高於此前預期。
該行給予龍源電力A股目標價18.9元人民幣，前值17.68元，基於2026年預測市盈率35倍，低於可比均值39倍預測市盈率，考慮到2026至2028年淨利潤的年均複合增長率14%低於可比均值28%；給予公司港股目標價8港元，前值7.68港元，認為風電電價邊際改善。(ha/j)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2026-05-04 12:25。) (A股報價延遲最少十五分鐘。)
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