1月26日|華泰證券研報認為,上週A股市場在資金情緒分化下,小盤股漲幅居前,行業輪動持續,向後看,資金面的彈性及後續輪動方向是市場主要關注點。研報認為1月中旬以來,寬基ETF流出金額雖偏高,但考慮到險資等仍有增量、投資者存在套利需求,市場持續放量下,資金側仍有接力動能。輪動方向或由主題逐步切往存在業績印證的方向,歷史覆盤來看,業績預告披露期內的,景氣具備持續修復能力的行業通常具備一定超額收益,具體到本輪,景氣修復的線索或主要集中在漲價鏈、高端製造及AI鏈中,結合擁擠度進一步考量,配置上可關注電力設備、基礎化工、半導體設備等,適度增配週期型紅利。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯