7月28日|中金公司研報指出,福萊特在產能、成本、利潤均優勢明顯,α屬性凸顯。行業處於週期底部,25 年光伏玻璃新一輪週期有望開啟,板塊ROE水平跑贏光伏行業。認為2025年是新一輪週期開始時間,本輪週期已經經歷了需求增長,產能增加,價格及利潤上行,當前時間點需求下行,在利潤壓迫下開啟了第二輪產能出清,本輪週期結束後,利潤端我們預期一線企業將率先回歸合理盈利水平,實現單平淨利約1-1.5元,二線企業有望從虧損現金成本轉為盈虧平衡。此外,光伏玻璃板塊2024年ROE仍然維持在4.58%,跑贏光伏其他板塊,認為玻璃板塊抗風險能力較強,具備長期投資價值。給予“跑贏行業”評級,給予A股目標價18.51元。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯