<汇港通讯> 汇丰环球研究发表报告,该行将更高的目标倍数应用於泉峰控股(02285)2025年经上调的每股盈利预测,上调其目标价49%,由22.9港元升至34.1港元。维持「买入」评级,因预计需求加速复苏及在低基数上更快的盈利增长,或会推动重估评级。
报告指,自3月泉峰控股(02285)公表去年第4季业绩以来,股价已上涨56%。汇丰认为泉峰户外动力设备(OPE)的需求正在加速复苏,其股价或会进一步上涨。现已19.9倍较高的市盈率评估泉峰价值,与同业创科实业(00669)每股盈利最新远期本益比相比,仍有16.3%的折让。
泉峰控股今年4月销售额较去年同期呈高双位数增长,同时,今年首4个月收入也有所增长。汇丰注意到劳氏公司(泉峰的主要经销商)开始补货。该行相信,随著天气回暖及劳氏公司的补货将继续推动OPE品牌旗下EGO的销量。预计EGO在2024年销售额将年增25%,推动收入年增17%至16.13亿美元。
汇丰认爲,集团现有两个中长期催化剂:从中期来看,汇丰相信其更多元化的分销渠道将有助於泉峰降低对其主要客户库存周期的敏感度;长远来看,鉴於无绳OPE在2023年只有19%低渗透率,该行仍然认为无绳OPE渗透率存在较大增长机会。(CW)
新闻来源 (不包括新闻图片): 汇港资讯