高盛发表研究报告指,安踏(02020.HK) -0.550 (-0.780%) 沽空 $7.77千万; 比率 28.075% 今年第二季安踏品牌、FILA及其他品牌分别按年增长高单位数、中单位数及介乎40%至45%,考虑到次季中国内地消费市道较为疲软,认为安踏的零售表现符合或略高於市场预期,其他品牌的增长加快令人满意,而FILA表现略逊预期,管理层则解释是由於其基数较高所致。
高盛认为,FILA期内增长受到FILA KIDS及FILA FUSION的拖累,但整体而言安踏第二季度销售表现健康且具韧性,多品牌有助互相抵销影响,相信所有品牌的经营溢利率都有增长空间,维持「买入」评级,目标价升至116元。
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该行将安踏2024至2026年净利润预测平均上调1%,以反映该公司严格控制营销推广等成本,预测今年上半年收入、经营利润及纯利将分别按年增长10%、1%及47%,撇除Amer上市带来的非现金收益,则预期纯利将按年增长10%。(gc/cy)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-07-24 16:25。)
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