摩根士丹利发表研究报告指,随着美国生物安全法案进一步推进,近日美国众议院一特设委员会发信寻求查询金斯瑞生物科技(01548.HK) +1.120 (+8.260%) 沽空 $7.55百万; 比率 3.792% 的信息,引发对该公司基因合成业务的担忧,预期将为未来未来订单带来不确定性。
鉴於金斯瑞美国业务风险敞口较高,占比达到60%,而且当地业务特别专注於细胞和基因治疗(CGT)研发,在基因数据及生物安全方面敏感性更高,因此预期公司的业务可见度及扩张步伐可能会受到影响,相应下调对2024至2026年间的CRO和CDMO业务表现预测。
金斯瑞早前发布非细胞业务增长指引,其中CRO收入料增长15%至20%,CDMO业务表现持平,工业合成业务收入则增幅介乎20%至30%。大摩目前对该三项业务今年预测分别调整为增长15%、下跌2%及增长15%,并将今明两年非细胞业务整体收入预测下调4.8%及12.1%,至增长11.8%及7.9%,目标价从30.94元大幅降至10.6元,维持「增持」评级。(gc/cy)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-10-04 16:25。)
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