<汇港通讯> 摩根士丹利发报告指,重新给予长和(00001)目标价65港元以及「增持」评级。
大摩指,从历史上看,长和在有交易宣布时表现跑赢。虽然无法确定时机,但认为其估值和资产变现化潜力极具吸引力。因此重新恢复「增持」评级。近期大摩预计该公司2025年上半年每股盈利预测为2.81港元,同比增6%,每股股息为0.73港元,同比增6%,主要受惠於港口和零售业务稳健。
大摩认爲,该公司所有非上市资产都将随著时间的推移而出现资产剥离,且谷子增加,这很有可能造成估值增加,不过需要耐心等待。
大摩认爲,在这多极化世界中,地缘政治紧张是一项风险,但也是机遇。长和可能会像其他企业集团一样,进行资产剥离并重新估值。投资者倾向於回避企业集团,但长和应该受益於其盈利韧性、增值性交易的往绩,重新估值的潜力。(JJ)
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