华泰证券发表报告指，卫龙美味(09985.HK) +0.050 (+0.376%) 沽空 $1.10百万; 比率 0.635% 上半年收入34.8亿元人民币(下同)，按年增长18.5%；净利润7.3亿元，按年增加18%，利润表现亮眼。此外，公司费用控制卓有成效，销售/管理费用率按年跌1个、2.5个百分点，最终净利率按年跌0.1个百分点至21%。展望下半年，公司或仍将持续进行产品创新与叠代，积极拥抱零食量贩、内容电商、山姆会员店等新兴渠道，成长势能有望持续向上，维持「买入」评级。
华泰证券指，考虑公司调味面制品承压和精简SKU等举措，下调2025-2027年收入预测5%、8%及10%，预计收入分别为75.2亿、87.6亿及99.3亿元，考虑公司费用控制卓有成效，上调利润预测6%、6%及2%，预计2025-2027年净利润分别为14.3亿、17.5亿及20.1亿元，对应每股盈利分别为0.59、0.72及0.82元。目标价由19.96港元降至15.56港元。(ha/u)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-08-18 12:25。)
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