交银国际发表报告指,吉利(00175.HK) -0.270 (-3.103%) 沽空 $7.61千万; 比率 20.266% 首季营收523.2亿元人民币(下同),净利润15.61亿元,按年增长 56%和119%。销量按年增长49%至47.6万辆,强劲增长主要是由於去年吉利处於新能源转型期基数较低。毛利率13.7%,较去年下半年的15.9%为低,该行认为主要是由於新能源销量增加令毛利率下滑。首季业绩基本符合该行预期,但预计毛利率压力将贯穿全年。
报告指,吉利下半年主推纯电车型,包括银河 E5、领克 Z10 和极氪 Mix。随着下半年新能源车型上市和出口加速布局,有望支持销量持续改善。该行维持其「买入」评级和目标价12.5元,基於2024年预测市盈率 17.8倍。(ha/k)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-07-05 16:25。)
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