摩根士丹利发表报告,指受益於游戏和广告业务的稳固增长,金融与企业服务(FBS)略有回升,预计腾讯控股(00700.HK) 0.000 (0.000%) 沽空 $3.74亿; 比率 6.396% 今年次季的营收和盈利增长稳健,其收入和非国际财务报告准则(non-IFRS)计营业利润料分别增长11%和14%。因人工智能投资增加,营业利润杠杆效应将有所收窄,但利润率仍有望持续扩大。
大摩重申腾讯为首选股,反映其稳固收入与盈利增长,以及对持续竞争风险的有限曝露,同时重申「增持」评级。以分类加总计算法计,对其目标价上调3%,由原先630元上调至650元,对应预期2026年市盈率18倍,较当前15倍估值有一定上行空间。
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由於AI投资增加,大摩将2025年和2026年的盈利预测分别下调2%和3%。但因将折现现金流估值期从2025年延至2026年,并采用该行最新汇率预测,目标价有所上调。(hc/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-07-14 16:25。)
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