摩根士丹利研究报告表示,已更新时代天使(06699.HK) -3.300 (-4.394%) 沽空 $4.83百万; 比率 3.303% 风险回报预测,原因是根据其今年上半年业绩,将其2025至2027年收入预测分别上调6.9%、9.3%及10.6%,以符合管理层设定的中国市场25万宗及海外市场24万至25万宗案例量目标。
大摩又下调其毛利率假设,以反映海外关税及国内价格下调的影响;但上调营运费用预测,以考虑法律及知识产权保护投资增加,以及加强全球供应链相关成本。因此,2025年净利润预测基本保持不变,但2026年及2027年净利润分别上调6.3%及11%,反映海外市场扩张速度快於预期。
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该行基於现金流折现率(DCF)估算的目标价从65元上调至74元,评级「与大市同步」。(hc/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-08-27 16:25。)
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