美银证券发表报告,上调药明康德(02359.HK) -3.050 (-4.257%) 沽空 $4.93千万; 比率 10.897% A股及H股投资评级,由「跑输大市」一举上调至「买入」。
该行指,变动基於美国《生物安全法》本年至今进展仍然停滞,公司强劲订单纾缓法案对今年业务增长影响的忧虑。公司退出WuXi Advanced Therapies英美业务,以及美国国土安全委员会主席由反对《生物安全法》人士担任,令该行对公司前景更乐观。此外,中国及海外生物科技融资见正面讯号,公司作为中国创新药行业代理股,受惠中国市场市盈率重估。此外,公司更集中股东回报,提出总派息38亿元人民币及10亿元人民币A股回购。
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该行上调药明康德今年至2027年收入预测2%至11%,毛利率预测从2025年起上调4个百分点,经营支出比率预测则下调2个百分点,反映出售亏损业务资产及经营效率改善。药明康德H股目标价由31.6元大幅上调至86.2元。(fc/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-03-21 16:25。)
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