华泰证券发表研报指,预计小米集团-W(01810.HK) -1.550 (-2.919%) 沽空 $10.14亿; 比率 10.400% 今年第一季度收入按年增长44%;毛利率按季提升0.9百分点;归属於母公司净利润按年增长47%;其中包含手机、物联网(IoT)及互联网业务在内的原有主业收入按年增长20%;汽车业务实现182亿元人民币收入,按季增长9%。
华泰证券建议,後续关注小米业务三大影响因素,包括近期公司处於宣传真空期,未来随着宣传正常化以及「YU7」车型发布,周度订单量或企稳;关税直接影响有限,关注苹果(AAPL.US) 业绩会对於关税应对措施的表述;小米开源首个推理大模型,看好公司模型能力增厚「人车家」全品类生态协同效应。
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展望全年,华泰证券看好运动型多用途车(SUV)推动小米收入快速增长,手机毛利率回升、汽车减亏叠加大家电业务扩张,或推动全年非通用会计准则(Non-GAAP)利润达到52%增长。该行维持小米目标价於71.2港元,维持「买入」评级。(js/a)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-05-06 16:25。) (美股为即时串流报价; OTC市场股票除外,资料延迟最少15分钟。)
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