华泰证券研报指出,广发证券(01776.HK) -0.240 (-1.285%) 沽空 $6.79千万; 比率 39.702% 日前发布预案,拟通过H股配售并发行零息可转债的方式募集超过60亿港币,并全部用於向境外子公司增资。若募资成功将有效补强公司资本实力,推动公司深入拓展国际化业务,经营业绩与行业排名有望更迈上新台阶。公司资管业务优势稳固,再融资补强资本与国际业务实力。
考虑到本次融资仍具有不确定性,暂未纳入盈利预测。华泰证券维持公司2025至2027年归母净利润144亿、165亿、191亿元人民币(下同)的预测,对应每股盈利分别为1.89元、2.18元、2.51元,预计2026年BPS为22.05元。
该行又考虑到公司再融资有望增强资本实力、补强国际业务竞争力,给予广发证券(000776.SZ) +0.050 (+0.225%) A股2026年1.4倍,H股1.倍市账率估值,A股目标价从30.95元人民币微调至30.87元人民币,港股目标价从27.15港元调整至26.91港元,分别对应2025年1.5倍、1.2倍市账率估值;港股A股同维持「买入」评级。(hc/w)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2026-01-09 16:25。) (A股报价延迟最少十五分钟。)
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