中银国际研报指出,农行(01288.HK) +0.120 (+2.027%) 沽空 $2.42亿; 比率 24.618% 第三季及首三季纯利均录正增长,显示其在复杂的经济环境中具有强大的竞争力;2025年第三季度净利润按年增长3.7%,增速较第二季度的3.2%和第一季度的2.2%进一步加快。
中银国际续指,农业银行在2025年前三季度与上半年净息差分别为1.3%和1.32%,较2024年底分别下降12及10个基点;又认为银行2025年三季度资产质量改善,估值具备吸引力,将H股目标价从6.09港元升至6.95港元,相当於预测今年市账率0.8倍;维持「买入」评级。
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中银国际认为,考虑到农业银行资产质量稳固、股东回报率不俗和股息率吸引,认为农行价值被低估;预计其2025年平均股东权益报酬率将达到10.1%。(hc/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-11-03 16:25。)
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