<汇港通讯> 东亚证券发表报告,将阿里巴巴(09988.HK) -4.200 (-2.574%) 沽空 $17.57亿; 比率 12.242% 目标价由178港元,调低10%至196港元,但投资评级由「买入」降至「增持」。
该行指,阿里巴巴预计将於本月中旬公布第二财季业绩,预计整体收入按年增速将放缓至4%,但云业务收入增长料继续加速至30%以上,属潜在亮点之一,中国电商业务收入预期按年增加12%,主要受益於闪购业务的新增贡献。由於集团仍需为外卖和闪购业务增加投入,加上 AI 相关基础设施的资本开支大增,可能短期内续拖累集团经调整利润率表现。
该行称,阿里巴巴未来12个月预测市盈率为21.1倍,高於在香港上市以来的平均值(19.2倍)约0.2个标准差,惟较欧美上市的 AI 云企业仍存在大幅折让。随著国内 AI 应用范畴愈趋广泛,集团云业务之估值料尚有上调空间,支持集团估值向上修复。因此给予阿里巴巴2027财年目标市盈率为21.8倍,另外新增集团2027财年每股经调整盈利为8.4元人民币。
(BC)
(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-11-04 16:25。)新闻来源 (不包括新闻图片): 汇港资讯