招银国际发表报告指出，美国总统特朗普宣布计划对半导体进口徵收100%关税，但承诺在美进行大规模投资的企业将可获得豁免。特朗普表示，由於苹果公司(AAPL.US) 承诺未来四年将在美投资增加至6,000亿美元，其产品将获得关税豁免。多家科技公司(如三星、SK海力士)也因承诺在美投资而获得关税豁免。
虽然官方细节尚未公布，但招银国际认为此豁免政策将对以下领域产生积极影响：1)智能手机/iPad/TWS相关企业，因苹果/三星的豁免将缓解市场对232条款关税的担忧；2)伺服器/AI伺服器企业，因伺服器组装位於墨西哥(根据USMCA协议)及辉达(NVDA.US) 承诺在美投入5,000亿美元AI基础设施投资，将维持关税豁免。整体而言，该行认为苹果/三星/AI伺服器销售占比较高的企业将受益，如瑞声科技(02018.HK) -0.500 (-1.102%) 沽空 $1.21亿; 比率 17.586% 、比亚迪电子(00285.HK) -0.320 (-0.810%) 沽空 $2.91亿; 比率 24.608% 、立讯精密(002475.SZ) +0.250 (+0.585%) 、鸿腾精密(06088.HK) +0.180 (+3.622%) 沽空 $4.70千万; 比率 4.363% 及蓝思科技(06613.HK) +0.360 (+1.483%) 。(ad/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-08-25 16:25。) (A股报价延迟最少十五分钟。) (美股为即时串流报价； OTC市场股票除外，资料延迟最少15分钟。)
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