<汇港通讯> 野村发报告指,翰森制药(03692)今年上半年业绩因与葛兰素史克(GSK)合作收入增加而超预期,上调目标价11%,由31.82港元升至35.47港元,维持「中性」评级。
报告表示,今年上半年翰森制药总收入同比增长14.3%至74亿元人民币,较彭博及该行预期高出12%。上半年净利润同比增长15%至31亿元人民币,亦分别高於彭博预期和该行预测25%和30%。
野村认爲,翰森制药收入超预期主要由於合作收入达16亿元人民币,认为主要来自与葛兰素史克(GSK)此前合作的里程碑付款。若剔除此项目,药品销售收入为58亿元人民币,与野村预测基本一致)。其中,集团创新药销售同比增长24%至45亿元人民币,弥补了2025年上半年传统药品销售疲弱的表现。 (CW)
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