美银证券发表报告指，中国建筑国际(03311.HK) +0.440 (+4.305%) 沽空 $5.06千万; 比率 34.452% 去年净利润按年增长2%至94亿元，较该行预期低10%。盈利未达预期主要原因包括收入增长低於预期；投资物业公允价值损失；联营公司收入减少；对少数股东的分配增加。
另一方面，中国建筑毛利率按年提高1.1个百分点至15.5%。营运现金流入显着增加至20亿元。新订单按增长12%，达到2,110亿元。公司宣布全年每股股息为61.5港仙，按年增长10%，派息比率升至33.1%，2023年为30.8%。
该行将公司2025年和2026年的盈利预测分别下调15%和20%，因收入预测降低。因此基於不变的6.5倍市盈率，即自2018年以来的历史平均水平，将目标价从15.3元下调至12.4元。该行下调目标价反映了每股盈余预测降低及近期完成的配股导致的股权稀释影响。(ha/w)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-04-03 16:25。)
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