<汇港通讯> 汇丰发表报告,将周大福珠宝(01929)目标价,由14.6港元,调高14.4%至16.7港元,投资评级维持「买入」,主要因盈利预测作出调整。
汇丰指,周大福2025财年扣除黄金对冲损失後的盈利符合该行预期,但由於报告盈利增加,股息预计会提前发放。金价开始对该公司有利;鉴於利润率的提高,该行上调周大福2026-27财年盈利预测5-13%。
汇丰称,虽然难以预测金饰需求,但金价逐步有利於盈利增长。该行的报告预测2026财年盈利按年增长49%,但对冲损失从2025财年的62亿港元降至20亿港元,原因是金价升值放缓。这将使该行对周大福2026财年的股息预测年增44%至每股0.75港元,派息率为85%,使其现价股息率达到6%。 (BC)
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